今天金融市场惊魂！
当全球的基金经理、投资银行家都认为日本会继续陪着中国宽松的时候，日本央行却出人意料地做出一个新的动作——
日本央行的新决定是：允许日本10年期国债收益率升至0.5%左右，高于此前0.25%的波动区间上限。
上图分别是日经指数的分时图和日K线，可以看出今天了重挫。重挫发生在上午10点半，也就是央行宣布新决定之后。最多的时候，日经指数一度跌了接近4%。
上图是过去几个月美元对日元的汇率。因为美国快速加息，日本不跟，所以日元贬值到了151.9日元兑换1美元。
近期，随着美元快速加息接近尾声，日元有所反弹。今天日本央行宣布新决定之后，日元迅速升值到了132.25附近。
此前日元大幅贬值之后，引发了很多国家、地区的居民去日本购物、买房。中国刚刚开松疫情管制，一大批人正计划着到日本“抄底”。还没有出发，日元就开始反弹了！
日本国债收益率翻倍式的上涨，将影响全球金融市场的稳定，因为日元在全球金融市场的影响力仅次于美元、欧元，名列第三。
为了安慰市场，日本央行在宣布紧缩决定的同时，还做出了一些反向操作，比如宣布了计划外的债券购买操作：日本央行将购买1000亿日元1-3年期日本国债；将购买1000亿日元3-5年期日本国债；将购买3000亿日元5-10年期日本国债；将购买1000亿日元10-25年期日本国债等。
1、今天的行动不是加息，政策调整不意味着退出或放弃收益率曲线、现在讨论退出宽松政策为时尚早。日本经济面临的不确定性极高，预计明年下半年CPI涨幅将回落。
上图是日本2000年以来通胀率。很明显，现在基本上是20多年来的高位。如果日本继续执行超宽松的货币政策，维持负利率，未来通胀将加剧。
上图是日本的失业率，也接近于完全就业，失业率只有2.6%。这跟日本人口通缩、非移家、终身雇佣等因素有关。
自今年3月，美国逆转了其货币政策，迈向快速加息、缩表之后，只有两个主要经济体没有跟随。一个是日本，一个是中国。现在，日本不陪中国玩了，跑去陪美国了，这会让中国很孤单。
说白了，就是让中国2023年的货币宽松空间变小了。不过，中国2023年的货币政策本来空间就不太大，降准或许还有0.25个百分点，降息累计很难超过20个基点。
日本“反水”后，2023年中国的货币政策可能会更加谨慎、更侧重于定向滴灌而不是大水漫灌。今天沪深港股市的下跌，就有日本货币政策逆转的因素在里面。会有部分日本资金从沪深港市场撤离，数量可能不多，但有心理上的影响。