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半导体、电子设备：龙头企业抢食行业红利 荐26股

　　消费电子：抢食行业红利，龙头企业大年来临结合iPhone十周年和国产手机的强势崛起的背景，我们看到，2017年对国内消费电子龙头白马而言充满机会。一方面，苹果业务占比较重的企业正迎来苹果量增红利，同时积极扩充产品线，提升单机价值；另一方面，苹果业务占比较低的企业抢食更多苹果订单，并在国产终端零组件集中升级、价值倍增的背景下，拥抱行业春天。

　　2017年行业趋势带动下海外市场消费电子龙头个股表现抢眼，我们看好A股市场龙头白马的成长空间，继续重点推荐信维通信、长盈精密。我们看好苹果收入比重高/零组件有升级/份额继续扩张的相关公司，包括了德赛电池，欣旺达，蓝思科技，歌尔声学，立讯精密。同时，零组件的大幅创新势必带动设备的大幅更新，新一轮投资周期，并且由于制程较难提前预期，存在超预期可能，因此推荐大族激光。

　　被动器件：下游创新不止，带动上游新发展被动器件行业位于整个电子产业链的中上游，其发展在很大程度上决定于下游应用领域的市场变动。每一次新的下游应用市场的爆发都带来了被动器件行业的增长。目前时点看，被动器件行业正迎来新机遇。一方面，17年是消费电子创新大年，快充和无线充电等新技术趋势快速渗透，而充电技术中以电容、电感为代表的被动器件需求也将大幅增长。另一方面，汽车电子化、5G等也将为被动器件带来新的增长点。我们看好终端产品持续创新背景下，国内产业链相关公司将迎来新一轮增长。重点关注风华高科、顺络电子、艾华集团，同时关注法拉电子、火炬电子。

　　重点关注标的消费电子行业：长盈精密、信维通信、大族激光、蓝思科技、硕贝德、欣旺达、德赛电池、水晶光电、艾华集团、法拉电子、顺络电子、风华高科。

　　半导体行业：长电科技、华天科技、中颖电子、君正、杨杰科技、南大光电、上海新阳、七星电子。